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服務(wù)社會經(jīng)濟,、保障改善民生,、振興國家工業(yè),。
文章來源： 璐璐筆記 文章作者： admin 發(fā)布時間：2020-12-07 瀏覽次數(shù)：1263
12月初指數(shù)突破年內(nèi)最高點后,，頂著對岸金毛搞事的壓力,，連續(xù)兩天震蕩調(diào)整,。后面是上,？還是下,？
我記得在上月初的時候說過“11月勝率可觀”，現(xiàn)在疫苗利好消息不斷傳出來,，市場環(huán)境復(fù)蘇是大趨勢,，繼續(xù)看好12月的表現(xiàn)，只需要認準昨天我說的四條主線,，低吸就有機會吃肉,。
2020年因政策，風電行業(yè)景氣度高企的情況下,，部分龍頭標的今年以來走出股價翻倍走勢,。而確定性是行業(yè)最大優(yōu)勢，經(jīng)歷過一輪洗牌后,，今天帶大家梳理一下值得重點關(guān)注的公司,。
風電行業(yè)政策時間點
風電行業(yè)確定性的來源在于政策導(dǎo)向。
根據(jù)現(xiàn)行政策文件,，對于陸上風電項目,，如2018年底之前核準但2020年底前仍未完成并網(wǎng)，或2019~2020年核準但2021年底前仍未完成并網(wǎng),，國家不再補貼,；2021年1月1日及以后新核準的項目，全面實現(xiàn)平價上網(wǎng),，國家不再補貼,。
2020/12/31就是一個重要時間節(jié)點。
對于海上風電項目,，中央財政僅補貼2021年底前全部機組完成并網(wǎng)的存量合規(guī)項目,，不再補貼新增項目。
由此可以看出2020年-2021年風電板塊將處于搶裝周期中,，行業(yè)景氣或?qū)⒊掷m(xù)1~2年,。
光伏和風能今年的放量，短期邏輯都是在補貼下滑之前趕進度搶裝，長期邏輯都是十四五規(guī)劃的重點產(chǎn)業(yè),。
在經(jīng)歷7-8月份上漲后,，漲幅大的個股獲利減倉或者平倉。目前股價調(diào)整的差不多了,，處于新的建倉期,，操作前制定好交易計劃就可以開工了。
海上風電
風電行業(yè)因為機組,、塔筒等體積大且重,，存在區(qū)域問題，所以東部沿海的高負荷用電區(qū)域最佳方案并非西電東輸,，而是憑借靠海優(yōu)勢重點開發(fā)海上風電資源,。
因此，海上風電項目前景明顯好與陸風項目,，海上風電與平價大基地滲透率提升速度加快,。
截止2019年，我國海上風機累計裝機容量達到6.8GW,，已成為僅次于英國（9.7GW）和德國（7.5GW）的第三大海上風電市場,。
考慮到海上風電的降本潛力，地方政府將極大可能出臺海風補貼政策驅(qū)動行業(yè)繼續(xù)發(fā)展,，行業(yè)中長期有望維持高景氣,。
我國海上風電機組大功率化趨勢明顯，大功率意味著葉片大型化,，同時帶動支撐葉片的風塔與內(nèi)部鑄件質(zhì)量和重量的提升,，變向提升了行業(yè)壁壘，從而更有利于品牌公司和龍頭公司的發(fā)展,，行業(yè)中核心領(lǐng)域集中度的提升,。
風電產(chǎn)業(yè)鏈全名單
風電行業(yè)我們按上游零部件生產(chǎn)商、中游風機整機廠商,，以及下游的風場運營商來進行劃分,。
其中上游零部件中價值量較高的葉片、風塔,、鑄件三個領(lǐng)域最具價值,，且其經(jīng)過充分競爭后已初步進入集中度提升的階段，行業(yè)格局開始慢慢變好,。
重點說一下中游整機廠：2019年新增裝機量前五企業(yè)分別是金風科技,、遠景能源、明陽智能,、運達股份,、東風電氣,，同比增速較快,，分別是19.49%,、22.89%、37.61%,、88.78%,、248.80%。
從增速結(jié)構(gòu)來看,，第一梯隊的平均裝機增速要快于二三梯隊,，前三大整機企業(yè)金風科技、遠景能源和明陽智能在高基數(shù)的情況下仍能基本保持 20%及以上的增速,。
一線大型整機企業(yè)具備規(guī)模優(yōu)勢,，且在產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同趨勢下更加具備議價能力，市場份額加速擴大,，在手訂單加速增長的優(yōu)勢是其確定性來源,。
下游風電的運營因主要為央企，民企占比較低,，故也不做重點推薦,。
【風電產(chǎn)業(yè)鏈全名單】
【風電行業(yè)核心標的】
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